近日，“奶酪第一股”妙可蓝多披露2021年三季报，今年前三季度该公司营收及净利润分别增长67.58%、171.27%。

2018年以来，趁着奶酪棒的风口，妙可蓝多净利润由下滑转向成倍增长。高毛利及广阔的市场空间吸引了不少企业争相进入这一赛道，但同时也带来了一系列问题，比如价格战、产品同质化等。

机构预测市场规模超百亿

近日，妙可蓝多披露2021年三季报，今年前三季度，该公司实现营业收入31.44亿元，同比增长67.58%；实现归属于上市公司股东的净利润（下称净利润）1.43亿元，同比增长171.27%。其中，奶酪业务实现收入22.82亿元，占比超七成。

据妙可蓝多2021年半年报，今年上半年其奶酪业务的毛利率为50.19%，以奶酪棒为代表的即食营养系列奶酪产品的毛利率更是高达56.92%。而同期，该公司液奶业务的毛利率为16.24%。

据乳业分析师宋亮介绍，今年多数奶酪棒产品都在进行促销，使得行业整体毛利率有所下降，但也能达到40%—50%。“妙可蓝多的毛利率在行业内算是偏高的。”

中国奶业协会原常务理事、广州市奶业协会会长王丁棉则指出，因营销成本、渠道成本等有所不同，不同品牌奶酪棒的毛利率也是不一样的。“但产品原料及生产加工成本是大致接近的，不会有太大差别。”王丁棉称。

据光大证券测算，2020年，中国零售端奶酪市场规模为87.76亿元，其中奶酪棒市场规模约为35—36亿元，奶酪棒约占40%。该机构预计，2021年国内低温奶酪棒市场规模将达84亿元，增速为134%—141%；2030年，其市场规模或增至155—232亿元。

中国食品产业分析师朱丹蓬表示，依托消费者大健康意识的不断深化，奶酪棒已经成为很多家长为孩子购买营养补充品的首选，随着消费持续升级，奶酪棒的消费频次也在不断增加。“目前，中国奶酪棒市场正处于高速扩容、高速增长的阶段。”

各路玩家争相进入

高毛利及广阔的市场空间，正在吸引越来越多的玩家进入这一赛道。

今年3月，君乐宝在天津举行奶酪棒新品上市发布会，首次推出奶酪产品；随后4月，熊猫乳品正式启动旗下奶酪棒产品的招商、推广；8月，均瑶健康在上市一周年之际推出五大全新品类，其中就包括功夫熊猫IP味动力高钙奶酪棒。

事实上，早在2018年，伊利、蒙牛就已先后成立单独的奶酪事业部。之后，伊利陆续推出了儿童奶酪棒、“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等产品。2021年6月，伊利又投资设立了全资子公司内蒙古伊家好奶酪有限责任公司，运营公司奶酪业务。

宋亮表示，近两年，传统乳品的消费在大幅放缓，企业在看到奶酪的高增长后纷纷布局，进入儿童再制奶酪、成人再制奶酪等细分赛道。

价格战、同质化问题待解

不过，各路玩家的集中进入，也给这一行业带来了一些问题。

在今年7月份的奶酪发展高峰论坛上，光明乳业原料奶酪营销中心总经理龚群曾提到，“目前奶酪终端市场是怎么拼的呢？拼的就是奶酪棒，而且这些奶酪棒设计同质化、包装同质化、卖点同质化，配料表大家都知道，大家做的都差不多。”

“一下子进入这么多企业，就造成短期供给量的增长高于消费量的增长。所以，从2020年开始，行业就已经出现价格战的问题，而到了2021年，受前期疫情等因素影响，儿童再制奶酪的消费量增速有所放缓，加剧了品牌之间的竞争，价格战问题更加突出。”宋亮称。

在前述分析师会议上，妙可蓝多也表示，当前行业价格战比较普遍，但是很难持久。“我们观察来看，本身奶酪棒不是价格敏感性产品，偏可选消费属性，终端使用人群更多是儿童，购买人群是家长，家长的价格敏感性不高，往往可能觉得低价品牌品质或者口味有问题才会采取低价策略。奶酪棒更看重美誉度、品牌、口感，所以低价策略不持久是产品属性原因。”

不过，宋亮认为，未来，随着国内奶酪行业的进一步发展，各品牌之间的价格战问题和产品同质化问题会有所缓解。

“从产业发展规律来看，价格战和产品同质化都是不可避免的问题，当产业开始出现同质化的时候，企业就要通过技术进步来提升产品差异性，推动产业技术升级、产品品质升级等，从而促进整个产业进一步发展。”宋亮表示。（闫淑鑫）